别再迷信年度预测，先问自己：真跌了，你的账户扛得住吗？

很多人认为只要提前看清了方向就能赚到钱, 但实际上真正让你本金亏光的原因, 恰恰是那次没有给自己留下任何退路的正确判断。现在我必须先扪心自问一个不同的问题, 那就是如果我的判断出现了错误, 我的账户资金是否还能承受得住这种损失。

预测带来的安心最贵

你心里越是认为自己的计算非常准确, 你就越是将仓位加重，把杠杆开大。之前对上了几次行情, 人们就会感觉自己掌握了某种规律。接着在某一次没有意料到的急速下跌中, 之前积攒的所有利润都被吐回了市场里, 甚至连本金都遭受了折损。

那种觉得我这次肯定不会出错的自信心, 实际上就是投资当中最昂贵的一种幻觉。经历了这么多年的实际操作之后, 我个人越发感觉到, 所谓预测行为, 它发挥出的最大作用, 仅仅是为了让心里踏实罢了, 根本就不是为了创造盈利, 可是偏偏这种心里的踏实感, 最容易一步一步地引导人走进那些难以挽回的陷阱里头去。

一次没兜底的错吞掉所有利润

正确的情况, 你的收益是被仓位严严实实地限制住的, 天花板其实是很低的。错误的情况, 你没有任何的安全边际来做兜底, 亏损的底线几乎是看不见的。一个没有缓冲空间的账户, 说穿了, 就是拿自己的全部家当在赌这一次绝对不会犯错。

很多人最终亏损的根本原因, 并不在于平时判断失误, 而在于那唯一一次没有兜底措施的严重后果。这一回错误, 一下子把前面九次做对赚来的钱全部消耗殆尽, 还要倒贴本金, 市场从来不会按照你的胜率来计算应该发给你的收益。

预测会上瘾越对越敢押

一个人如果连着蒙对或者猜对三四次, 就开始偷偷地增加投入的金额使用杠杆放大了风险, 把自己的全部财产都押注在那一句“今年的市场肯定要上涨”的话语上, 那个最初设定的前提条件一旦出现了错误情况, 就完全没有任何机会来进行调整和修复了, 因为允许出现偏差的安全空间已经被缩减到了零的状态。

我之前有的一段时间觉得自己对市场时机的捕捉比较精准, 于是就把资金的投入比例一再提高, 使得整体持仓变得越来越重, 然而后来发生了一次我没有预料到的价格快速下跌, 让我的仓位一下子回到了原来的状态, 经历了那件事之后我才真正体会到, 那些因为过度操作而被放大的错误, 比偶尔发生的单次判断出错所带来的伤害要大得多。

安全边际是给错误留出口

格雷厄姆讲过, 有这么一个简单的道理。你是不需要算清楚, 一家公司在三年以后, 究竟值多少钱的。你要做的, 是确保你的买入价格, 对各种可能出现的情形, 都留出了足够的缓冲空间。这样就算其中有一笔投资做错了, 其造成的损失大小, 也完全在你能够承接得住的范围之内。

这表面上看起来像是保守做法, 实际上却是为了给自己留一条路出来, 说明我也可能会有错误。如果没有留下这条退路的话, 只要发生一个黑天鹅事件, 就会让你直接出局, 彻底离开。前面提到那种错一次就不能再玩的玩法, 和现在这种留有缓冲空间的做法相比, 它们在很长时间后的结果有着天壤般的差距, 完全不一样。

别拿努力补信息差

机构那边能够使用整整一个研究团队这样的手段去缩小那种误差, 而你这边只能够依靠业余时间去看盘, 但是这个过程还经常被那些生活上的杂七杂八的事情给拉扯走精力。想要用更努力预测得更准这招去买账或者来填补那个信息的缺口, 大概率来说就是事倍功半白费力气。

现在应该换一条不同的赛道了，也就是要把较量的重点从比拼谁能看得更准确调整成比拼谁能承受得住更多。承认自己没办法看准未来的样子, 反而会让人变得轻松许多, 因为你不再需要假装能够看清明年的具体情况, 只需要把可能出现的所有结果都放在你自己可以接受的范围内就可以。

具体怎么做留余地

你要手头留出一部分闲置的资金, 这部分资金在三五年之内你都用不到。在投资的过程中, 你不可以去借钱进行投资。对于单个的投资目标, 你不要过分地进行重仓配置。

在你买入的时候, 要特意留出非常明显的, 属于安全边际的那个空间。当你把这些种种动作, 全部放在平淡无奇的日常时间里来看待的时候, 你会发现这些行为看起来甚至都有点笨手笨脚的, 并且还会给人一种过于保守的感觉。

它们唯一的用处, 是在你判断错误的时候发挥作用。也是在市场走势跟你的预期相反的时候帮忙承担后果。甚至是在所有人都没料到的极端冲击袭来的紧急关口提供救援。它们帮你保住用来翻本的那笔筹码不被亏光。这让你依然拥有留在牌桌上等待机会的资格。你就还能等到下一次重新入场赚钱的机会出现。

在下一次决定下重注投入更多资金之前, 你应当先认真询问自己这样一个问题, 即如果这笔资金在明天突然发生高达三成的下跌情况, 那么你现有的账户余额以及你的日常生活状态是否还能够维持得住。如果你对此回答不上来, 这就清晰地表明, 你在押注的时候所交出的不仅仅是个人判断, 更是你自己原本就存在的退路。

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